Исламский банкинг видит свет в конце кризиса
Опубликовано: 16.04.09 Просмотров: 2905
Версия для печати
Недочеты законодательства все еще препятствуют построению международной системы исламского банкинга. Проблема гармонизации между различными школами мысли в Исламе также остается одной из главных помех на пути расширения исламских финансов в европейских странах с весомым мусульманским меньшинством.
«Запад нуждается в нефтедолларах, поэтому все больше стран будет способствовать развитию идеи исламских финансов, чтобы перевести нефтедоллары в свои собственные финансовые столицы, будь то Лондон, Сингапур или Куала-Лумпур», - говорит Мухаммад аль-Джамаль, глава факультета исламской экономики университета Райс.
В качестве признака отступления культурных барьеров некоторые эксперты говорят о том, что государственные инвестиционные фонды вливают наличность в мировые финансовые центры с целью продвижения исламских финансов.
В связи с расширением отрасли в немусульманские светские государства возрастает также необходимость повышения степени осведомленности людей об идее исламских финансов. Учитывая избыток свободных банковских экспертов в условиях кризиса западной банковской системы, дефицит специалистов со знанием исламских финансов может перестать быть такой уж проблемой.
В пору кризиса приходят и новые возможности. Некоторое замедление рынка дает возможность ученым, законодателям и банкирам пересмотреть структуру ряда инструментов, включая сукук (исламские облигации), в шариатской дозволенности которых до сих пор сомневаются некоторые эксперты. Сукук, который одно время был самым модным продуктом сектора, сбавил обороты, и в первом квартале 2009 г. не наблюдалось размещение сукук в регионе Персидского залива.
Активность в сфере исламского кредитования несколько оживляется – две правительственные структуры Дубаи собираются в апреле рефинансировать обязательства в размере $2,8 млрд в форме исламских инструментов, но пока не все специалисты уверены, что рынок станет таким же активным, как прежде. «В области исламского финансирования имеет место существенное замедление оборотов», - говорит Мухсин Хан, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона в Вашингтоне.
«Когда на прошлой неделе дубайский департамент гражданской авиации сообщил о [новом объеме исламского финансирования в размере] $600 млн., все сразу подумали: какая крупная сделка! Но пару лет назад ее бы крупной явно не назвали», - добавляет он.
В ближайшие дни журналисты «Reuters» в Лондоне, Дубаи, Бахрейне и Куала-Лумпуре соберут лидеров сектора и спросят, как они собираются преодолевать проблемы, и какие перспективы им в этой связи видятся. Среди участников саммита по исламскому банкингу и финансам будут глава Малазийской фондовой биржи, представитель британского казначейства, главы нескольких крупных исламских финансовых учреждений, а также представители регулятивных органов и рейтинговых агентств.
Рост в последние годы
Спрос со стороны 1,3 млрд. мусульман всего мира на инвестиции, соответствующие исламскому вероубеждению, значительно возрос, и халяльные (исламские) активы в мире оцениваются в $700 млрд – $1 трлн., а к 2012 г., по некоторым прогнозам, они могут достигнуть $1,6 трлн.
«Исламские финансовые инструменты структурированы по аналогии с традиционными финансовыми инструментами, поэтому заявление о том, что они полностью изолированы от остального финансового сектора, было бы голословным, - говорит Джамаль. - В 2009 г. исламские финансы могли бы расти быстрее, если бы многим международным банкам не пришлось ограничить объемы кредитования».
Шариат запрещает проценты по кредитам и депозитам, и держатели облигаций получают доходность, исходя из доходности активов, связанных с бумагами. Инвестиции в такие сектора как алкоголь, порнография и азартные игры, запрещены, и сделки должны быть структурированы таким образом, чтобы риски и прибыль были справедливо поделены между участниками.
Перспективы
По мнению консалтинговой фирмы «Oliver Wyman», сектору необходимо разнообразить свои продукты, отойдя от ипотечных кредитов и банальных ссуд в сторону продвинутых услуг, инновационного управления активами и секьюритизации. «Это позволит им отвечать требованиям спроса на наименее доступные сегменты рынка, такие как исламские финансовые учреждения, государственные инвестфонды», - говорит он.
Исламские и другие арабские кредиторы потратились на разработку дорогих схем для того, чтобы изменить свой этический облик в плане лишений права выкупа по закладной, что стало довольно частым явлением в пору финансового кризиса.
Кризис
Дубаи, бывший когда-то процветающим центром недвижимости, значительным образом пострадал от спада на рынке жилья, цены на котором, по оценкам аналитиков, опрошенных «Reuters», могут в этом году упасть на 40%. Рейтинговое агентство «Standard and Poor´s» прогнозирует, что ВВП Дубаи может в этом году сократиться на 2-4% из-за массового оттока эмигрантов.
Финансовый кризис вызывает вопросы на тему того, правильным ли путем для сектора является консолидация, учитывая смешанные результаты традиционных финансовых рынков. Несмотря на популярность исламского банкинга и стремления банкиров создать все новые и новые продукты, лучшее время для исламских финансовых инструментов может настать несколько позже, поскольку отрасль осматривается в поисках наименее рискованного направления.
Джон Айриш
«Reuters»
Источник: Islam.Ru
«Запад нуждается в нефтедолларах, поэтому все больше стран будет способствовать развитию идеи исламских финансов, чтобы перевести нефтедоллары в свои собственные финансовые столицы, будь то Лондон, Сингапур или Куала-Лумпур», - говорит Мухаммад аль-Джамаль, глава факультета исламской экономики университета Райс.
В качестве признака отступления культурных барьеров некоторые эксперты говорят о том, что государственные инвестиционные фонды вливают наличность в мировые финансовые центры с целью продвижения исламских финансов.
В связи с расширением отрасли в немусульманские светские государства возрастает также необходимость повышения степени осведомленности людей об идее исламских финансов. Учитывая избыток свободных банковских экспертов в условиях кризиса западной банковской системы, дефицит специалистов со знанием исламских финансов может перестать быть такой уж проблемой.
В пору кризиса приходят и новые возможности. Некоторое замедление рынка дает возможность ученым, законодателям и банкирам пересмотреть структуру ряда инструментов, включая сукук (исламские облигации), в шариатской дозволенности которых до сих пор сомневаются некоторые эксперты. Сукук, который одно время был самым модным продуктом сектора, сбавил обороты, и в первом квартале 2009 г. не наблюдалось размещение сукук в регионе Персидского залива.
Активность в сфере исламского кредитования несколько оживляется – две правительственные структуры Дубаи собираются в апреле рефинансировать обязательства в размере $2,8 млрд в форме исламских инструментов, но пока не все специалисты уверены, что рынок станет таким же активным, как прежде. «В области исламского финансирования имеет место существенное замедление оборотов», - говорит Мухсин Хан, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона в Вашингтоне.
«Когда на прошлой неделе дубайский департамент гражданской авиации сообщил о [новом объеме исламского финансирования в размере] $600 млн., все сразу подумали: какая крупная сделка! Но пару лет назад ее бы крупной явно не назвали», - добавляет он.
В ближайшие дни журналисты «Reuters» в Лондоне, Дубаи, Бахрейне и Куала-Лумпуре соберут лидеров сектора и спросят, как они собираются преодолевать проблемы, и какие перспективы им в этой связи видятся. Среди участников саммита по исламскому банкингу и финансам будут глава Малазийской фондовой биржи, представитель британского казначейства, главы нескольких крупных исламских финансовых учреждений, а также представители регулятивных органов и рейтинговых агентств.
Рост в последние годы
Спрос со стороны 1,3 млрд. мусульман всего мира на инвестиции, соответствующие исламскому вероубеждению, значительно возрос, и халяльные (исламские) активы в мире оцениваются в $700 млрд – $1 трлн., а к 2012 г., по некоторым прогнозам, они могут достигнуть $1,6 трлн.
«Исламские финансовые инструменты структурированы по аналогии с традиционными финансовыми инструментами, поэтому заявление о том, что они полностью изолированы от остального финансового сектора, было бы голословным, - говорит Джамаль. - В 2009 г. исламские финансы могли бы расти быстрее, если бы многим международным банкам не пришлось ограничить объемы кредитования».
Шариат запрещает проценты по кредитам и депозитам, и держатели облигаций получают доходность, исходя из доходности активов, связанных с бумагами. Инвестиции в такие сектора как алкоголь, порнография и азартные игры, запрещены, и сделки должны быть структурированы таким образом, чтобы риски и прибыль были справедливо поделены между участниками.
Перспективы
По мнению консалтинговой фирмы «Oliver Wyman», сектору необходимо разнообразить свои продукты, отойдя от ипотечных кредитов и банальных ссуд в сторону продвинутых услуг, инновационного управления активами и секьюритизации. «Это позволит им отвечать требованиям спроса на наименее доступные сегменты рынка, такие как исламские финансовые учреждения, государственные инвестфонды», - говорит он.
Исламские и другие арабские кредиторы потратились на разработку дорогих схем для того, чтобы изменить свой этический облик в плане лишений права выкупа по закладной, что стало довольно частым явлением в пору финансового кризиса.
Кризис
Дубаи, бывший когда-то процветающим центром недвижимости, значительным образом пострадал от спада на рынке жилья, цены на котором, по оценкам аналитиков, опрошенных «Reuters», могут в этом году упасть на 40%. Рейтинговое агентство «Standard and Poor´s» прогнозирует, что ВВП Дубаи может в этом году сократиться на 2-4% из-за массового оттока эмигрантов.
Финансовый кризис вызывает вопросы на тему того, правильным ли путем для сектора является консолидация, учитывая смешанные результаты традиционных финансовых рынков. Несмотря на популярность исламского банкинга и стремления банкиров создать все новые и новые продукты, лучшее время для исламских финансовых инструментов может настать несколько позже, поскольку отрасль осматривается в поисках наименее рискованного направления.
Джон Айриш
«Reuters»
Источник: Islam.Ru
Обновлено:
Вернуться назад