В то время как западные регуляторы подвергают стресс тестам некоторые из своих ведущих банков, исламские финансы расширяют свой регулятивный подход и улучшают правила гласности финансовой отчётности компаний, на фоне беспокойств, что некоторые нездоровые банки могли ускользнуть из-под поля зрения.
На сегодняшний день только несколько исламских банковских институтов сообщали о потерях, достойных того, чтобы попасть под заголовки газет, но, по словам банкиров и юристов, непрозрачная структура и относительно небольшие размеры индустрии могут заключать в себе больше проблем, чем может показаться на первый взгляд.
По их словам, вместо того, чтобы подвергать стресс тестам отдельные банки как в США, сектору необходимо создать более совершенные правила в отношении гласности финансовой отчётности в рамках более сильных регулятивных баз.
Узкий регулятивный подход, когда проверяются отдельные компании, чем сам сектор, и неадекватные законы в отношении гласности финансовой отчётности могли дать некоторым слабым банкам возможность ускользнуть от внимания властей, потенциально угрожая тем самым возникновению исламского банковского кризиса.
"Вместо того, чтобы изучать какой-то отдельный банк и его риски, нужно смотреть на более макроэкономический уровень индустрии", - говорит Рифаат Ахмед Абдел Карим, возглавляющий Совет исламских финансовых услуг (IFSB), один из ведущих органов индустрии. "Нам нужно видеть то, кто с чем связан. Не просто отдельные банки, а то, как они связаны на макроэкономическом уровне, это дает возможность увидеть кто каким рискам подвержен".
С момента начала всемирного экономического спада и падения цен на недвижимость, доходы шариатских банков упали почти на 40% за год, а некоторые компании, такие как кувейтский Investment Dar, дубайские ипотечные компании Tamweel и Amlak Finance, заняты сейчас тем, что пытаются провести реструктуризацию.
UBS предсказал, что цены на жилье в Дубае могут упасть до 70%. Согласно опросу Reuters, цены упадут на более чем 40% в 2009 и 2010 гг., прежде чем пойдут на восстановление в 2011 году.
Падение цен на недвижимость может вывести на первый план слабости регулятивных положений исламской банковской индустрии.
В отличие от США, которая уже подвергла стресс тестам 19 своих ведущих кредиторов, чтобы узнать, как они будут вести себя в условиях жесткого кризиса, и Европы, которая собирается делать то же самое, возникали призывы в отношении исламских банков, чтобы изучить их потребности в дополнительном капитале, на случай более крупных потер.
Результаты стресс тестов США показали, что все банки кредитоспособны, и регуляторы потребовали от них привлечь около 75 млрд. долларов, чтобы иметь запас капитала.
"Одно из самых слабых мест исламских финансов – это то, что многие банки инвестировали в основном в недвижимость и акции – оба этих сектора сейчас демонстрируют падение", - говорит г-н Саад Рахман, исполнительный директор по исламскому банкингу в Calyon. "Стресс тест не должен восприниматься как кнут, которым будут бить, а как честная оценка того, на чем они сейчас стоят", - говорит он.
Исламские банки регулируются государственными органами, и при желании соответствующими органами индустрии. Уровень и сама проверка варьируют от рынка к рынку, что отражает незрелость индустрии и фрагментированность ее регулятивной базы.
По мнению г-на Алекс Салех, партнера юридической фирмы DLA Piper Middle East, многое зависит от регуляторов. Например, "в Кувейте, многие исламские инвестиционные продукты, которые продаются инвестиционными компаниями, не регулируются". Он привел в пример вакала (агентские) инвестиции, которые, по его словам, могут быть структурированы так, что в случае неудачи агенту не нужно будет компенсировать инвестору всю сумму инвестиций.
Совет для исламских финансовых услуг (IFSB) установил правила в отношении гласности финансовой отчётности компаний, но, как в случае и с другими шариатскими органами, устанавливаемые им регулятивные положения не обязательны для исполнения для всего сектора, так как соответствие этим требованиям является добровольным.
Стандартные правила гласности финансовой отчётности могут дать ограниченную защиту. "Часто встречаются такие "полуэтажные" продукты, которые дают свободу банкам при составлении отчетности, так как они могут походить как под одну, так и под другую категорию", - сказал Радж Мадха, банковский аналитик EFG-Hermes, имея в виду долговые инструменты и акции.
"Из-за этого возникает неопределенность, и некоторые банки могут этим воспользоваться, по крайней мере, это создает возможности для того, чтобы скрыть некоторые убытки. И естественно, те из зарегистрированных институтов, которые придерживаются политики официального опубликования финансовой отчётности, особенно в ОАЭ, соответствуют намного более высоким стандартам, чем другие".
Источник: ХалалPages.Ру